金市:还有多少辉煌可以期待(1)
金市:还有多少辉煌可以期待
新华社新华视点记者任芳、陆文军
牛年金市牛气冲天:百姓买金热情高涨,黄金基金持仓创出新高,印度等国央行公开购金,众多力量将金价以25%的年涨幅推上一千美元。金虎迎春之际,金价由涨势如虹转入宽幅振荡,这是再创新高前的休整还是泡沫破裂前的挣扎?全年金市能否续演辉煌?
金价舞在巅峰?
四十年来,一盎司(31.1克)黄金从30美元的官价起步,涨到三十年前的600多美元,跌至二十年前的350美元及十年前的250美元,再涨至两个月前的1200美元。
回首过去,当前金价颇有会当凌绝顶,一览众山小之势,近两月的跌宕起伏只是巅峰上的舞蹈;展望未来,当今的巅峰会否像历史上诸多山顶一样,先后成为山腰上甚至山脚下的一两处凸起?
迄今最乐观的预期来自里昂证券,其最新报告预计虎年金价可突破每盎司2000美元。该机构首席分析师克里斯托弗·伍德更是预言,金价长期看将涨至3500美元。
而国内率先发布金价预测报告的西汉志国际黄金公司认为,虎年将是一个黄金的整理年,在美元疲软有限、央行购金乏力、通胀预期成疑的多重压力下,金价预计在一季度冲高后展开一个庞大的整理空间。
高价之际,金价泡沫论此起彼伏。中国人民银行副行长胡晓炼日前指出,目前黄金价格已是历史高位,须留意资产泡沫。美国《福布斯》杂志近日评出全球七大近在眼前的金融泡沫,黄金成为榜单状元。金融大鳄索罗斯警告:低利率为全球形成新的资产泡沫提供了必备条件,目前这些资产泡沫正在恶化,黄金是最终的泡沫,有暴跌风险。
对于泡沫论,世界黄金协会在其官方网站发表声明,强调当前金价是在坚实的基本面支撑下一步一个脚印涨上来的。这些基本面,包括高涨的黄金投资需求、正在恢复的黄金首饰消费需求、央行纷纷增持黄金储备等,将支撑金价继续上涨。
如果说,过去十年原油是大宗商品价格的领军者,今后十年这一地位将被黄金替代。经易金业副总经理柳宇宁断言。
谁是幕后推手?
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sp; 兴也涨,衰也涨过去十年,无论全球经济过热还是衰退,无论大宗商品价格飙升还是跌落,黄金价格总是稳步向上,这背后究竟谁是推手?
有人说买黄金可以规避通胀风险,这并不准确。柳宇宁说,例如2007年全球通胀明显,买黄金却远不如投资其他大宗商品收益高;2008年商品价格大跌,通缩弥漫,黄金却是当年收益最高的投资产品。
他说,黄金既是商品,也是货币,尤其是乱世之货币。国际货币体系稳定,则黄金的货币属性淡化,金价主要决定于实物领域的供需;一旦国际货币体系动荡,黄金货币属性凸显,金价变动则取决于新的货币体系重构情况。
1971年,以黄金和美元为基础的布雷顿货币体系走向瓦解,金价启动了历史上的首次上涨,几年内由一盎司30美元的官价涨至150美元以上。1976年,以美元为基础的牙买加货币体系建立,黄金从此不再作为货币定值标准,可以自由买卖,黄金市场随后蓬勃发展,四年后金价创出逼近700美元的历史高位。随着牙买加体系平稳运行,各国央行纷纷增加美元储备,抛售不能生息且储存麻烦的黄金资产,金价一路跌至1999年每盎司250美元的历史低点。进入新世纪,美国新经济泡沫破裂启动了美元对主要货币的贬值步伐,金价随之一路上扬,直至近期突破1200美元。
金融危机使牙买加体系面临挑战,多极货币体系正在形成。这既是一个全世界范围的博弈,也是全球各国与美国之间的博弈。无论结果如何,黄金都将成为各国政府争夺货币主导权的筹码。中国黄金协会副会长王仲会说。
数据显示,过去几十年无论美元升值贬值,美国的黄金储备始终保持在8000吨以上,在外汇储备中占比超过50%。目前,全球市场上15万多吨黄金中,四分之一储存于各国央行,其中德国、法国、意大利、瑞士、荷兰等发达国家外汇储备中黄金占比在40%左右,中国、印度等新兴国家黄金占比则低于10%。
黄金储备达到相应规模,是一国货币走向国际化的重要信用保证。在新的世界货币体系形成之际,一些正在崛起的新兴国家有可能明显增加黄金储备。王仲会说。
2009年11月,印度央行公开购买200吨黄金,将该国外汇储备中黄金占比升至6%,并一举将金价推升90美元。俄罗斯央行一边增加黄金储备,
一边公开表示打算买进更多黄金。中国目前黄金储备1054吨,在外汇储备中占比1.6%;要将这一比例提高至世界平均的10%,需要购入5000吨黄金,大大高于全球黄金的年供应总量。
虎年如何藏金?
两百年来,一盎司黄金无论是35美元还是735美元,在伦敦始终可以买到一套非常体面的西装。1997年亚洲金融危机期间,亚洲国家货币纷纷贬值,以美元计价的黄金使其持有者利益得到保护。我国素有乱世藏金的古训,那么虎年是否需要藏金?该如何藏金?
一问目的,二选渠道,三看金价,这是专家对黄金投资者的建议。
为什么投资黄金?是看中黄金长期或乱世中的保值功能,还是看中当前金价上涨迅速投资收益高企?兴业银行黄金分析师蒋舒建议,若是前者,可将自身财富较小比例,例如5%到15%,用于购买金条,因为藏金既无利息,又有成本。若是后者,可根据自己专业知识和风险承受能力选择投资额度和工具。
金条、纸黄金、黄金期货等是目前我国居民最主要的黄金投资工具。恒泰大通黄金投资公司总裁王志斌介绍,纸黄金交易成本最低;黄金期货需要专业知识,短时间内收益率或亏损率最高;金条买卖最简单,但资金占用多,交易成本高,一般每克加10元左右手续费,也就是金价每克涨10元以上投资者才有得赚。近年来,一些黄金投资公司开展的黄金买卖预付款交易模式,降低了投资成本和风险,受到越来越多的投资者欢迎。
对于想靠炒金赚钱的投资者,了解虎年金价走势至关重要。众多国际机构会在岁末年初发布金价预测报告,国内报告中内容较全面的包括经易金业每年3月初发布的《黄金市场研究报告》,其中罗列有全球20多家知名机构的金价预测。北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩指出,追求短期获利需要承担风险,炒金主角应该是拥有大资金的专业投资者和投资机构,普通投资者最好浅尝辄止。
1971年的买金者,9年后赚了20倍;1980年的买金者,等了28年才解套。当然,历史不等于未来,虎年是否藏金及如何藏金,还需投资者理性判断。