2010年基金业八大强震:最值得关注基金是哪些?(1)
2010年基金业八大强震:最值得关注基金是哪些?
来源:理财周报
基金八大强震 故事才开始
理财周报副主编 汪恭彬/文
年残岁底,我有一种隐隐的感觉,2010年的中国共同基金业可能会发生些故事。或许这是期待中的变局,也或许是如海地般的强震。
最近,这种感觉越发强烈。起初是听到一
相关公司股票走势
建设银行5.90+0.020.34%新黄浦16.44+0.050.31%工商银行5.08+0.000.00%新世纪 46.69-0.41-0.87%中国人寿29.01-0.52-1.76%个私募掌门人说到华夏老范,正忙于寻找外资股东,言及老范的无奈。
后来便是直接的流言蜚语。话说华夏已遭腰斩,将停止2010年新基金发行一年。
1月15日,我得到确凿消息,因股权结构不符规范,监管机构已决定暂停受理华夏基金境内新基金发行。
虎年的基金发行如若缺少华夏,那是怎样的风景?想必是亲者痛、仇者快之事吧。联想起不多日前,一位前十大基金的总裁说,如论规模,我不认为华夏就是领袖。如果华夏一年不发基金,他还敢如斯自信吗?
话语未落几时,竟一语成谶。
基金业格局未来如何演绎?这是我常常抛出的问题。感谢高良玉、肖风、王颢、王立新、金旭和我交流这个话题时,贡献出的非凡智慧。
我要接着说,绯闻华夏并不寂寞。
博时更火爆。
低调如肖风者,果敢、刚毅,不免与股东方多有摩擦。我曾问肖风,你可有落寞时刻?可有勤勉尽责不知为谁卖命的蹉跎感叹?
肖自认每当被持有人怨骂之时,多有委屈。但只要股东认可,这一切都没什么。
只是后来,竟传出肖与股东交恶的消息,更有肖将出国进修一年的传闻,这一切的和谐美好都被打碎了。
高良玉在去年11月初也很严肃地说到股东的作为,付出最少,回报最多
除了肖风,博时的李全也不寂寞,这位博时当下唯一的副总裁,果断的选择了竞聘华安总经理之职,其命运如何,不日即见分晓。
肖风、李全传闻缠身,你便可容易理解博时超级大盘为何只发行33亿的尴尬了。
若华夏、博时者,敏感如你,你当知道这其间的奥妙,你也当明白股东和管理层之间的一场游戏一场梦了。
而2009年的明星易方达,很多个场合,很多个基金的从业人员都自觉不自觉地流露出对它的尊敬;它让竞争者嫉妒,让追随者仰慕。
只不过,它也有难处。据说老叶当下就面临两难,2009年底,易方达的被动型基金资产
净值687.81亿元,超过公募总额的四成;而其业绩,易方达亦是仰赖被动型占优。
到底依赖主动型还是被动型?你要知海外,没有一家成功的大型全能型基金公司!说这话的不是别人,是易方达内部某资深投资人。
选择在这个时候,选择这么多的版面为你呈现2010年中国基金八大猜想,不是作秀,更不是毫无凭据。但我深知,我能够叙说的,是多么的微小,再怎么努力也只能给你半截山水,不是全幅写真。
愿你从寥寥数语之间,能够感觉到这个时代的心跳。
2010年值得关注的基金:银华、国泰、新华
需要谨慎对待的公司:宝盈、天弘、华富、泰达荷银、华安、上投、交银
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2009年的基金业已尘埃落定,谁脱颖而出,谁宝刀未老,谁一落千丈,谁埋藏地雷?本期为你全面解答。
基本面发生变化的公司:
银华、国泰、新华
银华公司有着优良的过去,但始终没有进入基金公司第一团队。2008年6月,长信金利基金经理陆文俊加盟银华,10月份接手银华核心价值优选,后升任投资总监,主管国内投研。2009年,银华公司面貌焕然一新,大力加强投研队伍建设,研究团队人数超过华夏,深入进行行业和公司的前瞻性挖掘,旗下基金在上半年以高仓位保持业绩上的跟随者角色,下半年随着重仓板块的爆发,银华宝剑出鞘,众多基金纷纷展开弯道超车,年底资产规模跻身前十,银华也成了2009年公募基金界最亮的一杆大旗。如果能够继续保持这样的势头,未来两三年银华有望冲击前五名的基金公司第一梯队。
国泰公司是中国第一家基金公司,但长期以来实行稳健的策略,过于注重下行风险的防范,在大牛市中发展缓慢。2007年中,华宝投资总监余荣权被请到国泰出任投资总监,国泰在2008年对旗下基金的基金经理进行大换血,虽然在当年的大熊市中没有得到足够体现,但2009年,国泰所有偏股型基金在各自类别都排名前1/5,基金经理平均从业时间、从业经验在所有基金公司中排名第一,是一批值得信赖的老兵。
新华公司原名新世纪公司,是一家默默无闻的小公司,2008年,王卫东来到新华,掌管新华优选成长,并在2009年中成为投资总监,该公司在2009年可谓脱胎换骨,两只基金业绩居前不说,管理资产的规模也由原本倒数第二名大幅提升10余名,在对外形象等方面也有了很大改善,逐渐有了很多基民粉丝。
平均选股能力较强的
公司:兴业、华商、新华、银华、嘉实、华宝、诺安
根据众禄基金研究中心的判断,2010年的市场整体单边机会较2009年小,属于牛市的小年,板块和个股的挖掘能力将决定基金在全年的表现。(详见文后表格)
需要谨慎对待的公司:宝盈、天弘、华富、泰达荷银、华安、上投、交银
宝盈公司成立时间较早,但始终没有真正发展起来,缺乏一个强有力的投研团队,人力资源不足,在2008、2009年旗下基金业绩不佳,普遍长期靠后,甚至有个别基金垫底,对于该公司的基金,投资者可继续保持谨慎,主要关注2009年新加入公司的两名基金经理能否带来一些积极的变化。
天弘成立之后曾长期错过了基金市场扩容的大好机遇,未能获得有效发展,旗下只有2只偏股基金,在2008年新的投资总监吕宜振空降之后,也未能给公司带来明显改观,2009年两只基金收益率只有30%多和20%多,该公司投研体系明显不成熟。
华富股东实力较弱,导致公司成立早发展慢,缺乏主导整体投研的灵魂人物,长期处于单兵作战或小团体模式,没有足够的深入研究,作为市场的追随者,旗下基金业绩常年位居中下游。
2004年因为旗下基金业绩出众,被称为泰达荷银年,但时光流转,曾昭雄、吴剑飞、康赛波、温震宇、梁钧、魏廷君、彭泳、李泽刚、史博,当年的老臣先后离职,这家公司的内部管理让人生疑,目前挑梁的大多是缺乏经验的新兵,需要进一步慎重观察。
华安作为曾经的资产规模老大,近几年的地位不上不下,略显尴尬。旗下产品缺乏亮点和新意,在2008、2009两年没有涌现出优质基金,今年新发基金的成绩也比易方达、南方相差甚远,从近期增聘基金经理助理一事看出,相对于拥有全牌照的华安公司庞大产品线来说,相关的人才储备显得不足,如果不能尽快弥补,将影响公司未来业绩。但投资者仍可关注该公司旗下部分优质基金。
上投摩根曾经是中国公募界的一个神话,但自2007年之后,人事方面的更迭使公司盛极而衰,进入2009年,前投资总监孙延群病逝,公司投研体系一段时间内陷入群龙无首的境地,管理的主动性和成效性方面都受到严重影响,旗下基金除上投中国优势差强人意外,其余都业绩黯淡,份额被大比例赎回。
交银公司凭借母公司的强大营销发展迅速,已跻身十大之列。但公司投研灵魂人物李旭利和交银稳健经理郑拓2009年内先后辞职,使该公司几大基金上半年凶猛的走势戛然而止,下半年的投资水平降至中游甚至略不足,在
公司高层人事和投研人事方面没有重大变化之前,对该公司产品保持谨慎。
(数据支持:众禄基金研究中心)